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DODD-FRANK Act
19/3/2023 
DODD-FRANK Act Intervento di riforma bancaria divenuta legge federale nel luglio/2010 (presidenza Obama). Nome ufficiale completo: Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. Comprende 15 titoli e 541 articoli di legge per un totale di più di 8.000 pagine. Il primo articolo: istituzione di due agenzie incaricate di monitorare il rischio sistemico e lo stato dell'economia: -- Financial Stability Oversight Council ha il compito di identificare i rischi alla stabilità finanziaria degli USA e di promuovere i controllo dei mercati stabilisce una serie di regole sul controllo delle banche da parte della FED -- Office of Financial Research del Dipartimento del Tesoro Il secondo articolo: assegna alle autorità di controllo dei mercati il compito di mettere -se necessario - gli intermediari finanziari in diverse forme di amministrazione controllata a fronte di difficoltà finanziarie, se queste rappresentano un rischio per la stabilità dei mercati finanziari; in questo punto sono quindi compresi i salvataggi di banche Il terzo: accentra il controllo sulle banche in un solo organismo di controllo (Office of the Comptroller of the Currency) dipendente dal Board del Federal Reserve System (...) Nel 2018/2019 fu apportata una modifica bipartisan: fu semplicemente alzata la soglia per la classificazione delle istituzioni finanziarie di importanza sistemica=SIFI, portandola a 250miliardi di dollari da 50miliardi di dollari di attività. Inoltre per banche con asset da 100 a 250 miliardi di dollari dovranno affrontare livelli di controllo inferiori. Le banche con attività inferiori ai 10 miliardi di dollari USA non devono seguire la regola di Volcker. --------- REGOLA VOLCKER / VOLCKER'S RULE ------------------------------------------- La norma limita l’attività speculativa delle banche, che non possono investire i propri capitali in Borsa in strumenti derivati e partecipazioni in hedge funds al di sopra del 3%. La Volcker rule separa le attività di "commercial" da quelle di "investment" banking e ha lo scopo di tutelare i risparmiatori da attività troppo speculative ed evitare nuovi crack finanziari, rendendo più stabile il sistema creditizio. Lo stesso sistema è presente anche nel Regno Unito e prende il nome di Vickers reform. -------------------------------------------------------------- Se le nuove norme non fossero state introdotte, le banche SVB o SIGNATURE (ed altre) sarebbero fallite lo stesso in quanto investite in strumenti OBBLIGAZIONARI GOVERNATIVI a scadenza lunga. Casomai mette a nudo il fatto che le banche SVB e SIGNATURE (ed altre a venire) falliscono perchè gli organi di controllo non hanno svolto il loro lavoro. Le autorità di regolamentazione non sono riuscite a monitorare questo rischio legato ad obbligazioni "in pancia" a dette banche, di lunga durata e caratterizzate da tassi di interesse bassissimi (il rialzo dei tassi di interesse Usa è partito esattamente un anno fa, a marzo2013).
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